blujournalEn tiempos de incertidumbre económica, muchos se preguntan si es sensato dar el paso hacia la propiedad de una vivienda. Con la palabra “recesión” rondando titulares y conversaciones, surge una gran incógnita: ¿es este un buen momento para comprar una casa?
Aunque comprar una propiedad durante una recesión puede parecer arriesgado, también puede ofrecer oportunidades valiosas para quienes están preparados. Las tasas de interés y los precios de las viviendas son dos factores clave a tener en cuenta, y ambos pueden verse influenciados —positiva o negativamente— por una contracción económica.
¿Qué es una recesión y cómo afecta al mercado inmobiliario?
Una recesión se define como una caída sostenida en la actividad económica durante al menos dos trimestres consecutivos. Se caracteriza por la disminución del gasto de los hogares, el aumento del desempleo y la contracción del producto interno bruto (PIB). La decisión oficial sobre si Estados Unidos entra en recesión la toma la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER, por sus siglas en inglés).
Aunque actualmente los expertos no consideran que estemos en una recesión formal, muchos coinciden en que la probabilidad de una está aumentando.
En este contexto, es importante analizar cómo responden dos elementos del mercado inmobiliario ante una recesión: las tasas hipotecarias y los precios de las viviendas.
Tasas hipotecarias a la baja
Durante las recesiones, la Reserva Federal suele reducir la tasa de fondos federales con el objetivo de estimular el gasto. Esto se traduce en tasas de interés más bajas en diversos tipos de préstamos, incluidas las hipotecas. Una tasa más baja puede significar pagos mensuales más asequibles y mayor poder adquisitivo para los compradores.
Precios de vivienda: ¿siempre bajan?
A diferencia de las tasas, los precios de las viviendas no siempre disminuyen durante una recesión. Si bien la lógica indica que menos compradores podrían generar una caída en los precios, esto no se cumple en todos los casos.
Un ejemplo claro es lo ocurrido durante la pandemia de COVID-19: pese al declive económico, la combinación de tasas históricamente bajas y una oferta limitada de viviendas provocó un alza generalizada en los precios.
Un mercado diferente al de recesiones pasadas
La situación actual del mercado inmobiliario es única, marcada por un fuerte desequilibrio entre la oferta y la demanda. Este fenómeno responde principalmente a dos factores: la escasez de nuevas construcciones y el “efecto de bloqueo de tasas”.
Efecto de bloqueo
Durante la pandemia, millones de propietarios accedieron a hipotecas con tasas muy bajas (inferiores al 4%). Hoy, con tasas que superan con creces ese porcentaje, muchos se resisten a vender sus viviendas por temor a perder esa ventaja financiera. Esto reduce drásticamente la rotación de propiedades en el mercado.
Falta de nuevas viviendas
Tras el colapso inmobiliario de los años 2000, muchos constructores disminuyeron su actividad. A día de hoy, esa pausa sigue afectando la disponibilidad de nuevas viviendas, mientras la demanda sigue creciendo. La escasez crónica de unidades impulsa una competencia feroz entre los compradores y sostiene los precios al alza.
Ventajas y desventajas de comprar en una recesión
Beneficios potenciales:
- Precios más bajos (en algunos casos): Algunos vendedores pueden estar dispuestos a negociar ante la necesidad urgente de vender.
- Tasas hipotecarias más accesibles: Una tasa menor puede permitirte comprar más vivienda con el mismo presupuesto.
- Menor competencia: Con menos compradores activos, es posible que tengas más margen para negociar.
Riesgos a considerar:
- Mayor competencia por viviendas económicas: Si bajan las tasas, más personas podrían lanzarse a comprar, generando guerras de ofertas.
- Incertidumbre financiera: Una recesión prolongada podría afectar el valor de tu propiedad o tu situación laboral.
- Requisitos más estrictos: Los bancos podrían endurecer sus políticas de aprobación de créditos ante un clima económico incierto.
Entonces, ¿conviene comprar una casa durante una recesión?
La respuesta depende, principalmente, de tu estabilidad financiera. Si tienes un empleo seguro, ahorros sólidos y claridad sobre tus objetivos, una recesión no tiene por qué ser un obstáculo. De hecho, podría ser una oportunidad para obtener una hipoteca con una tasa favorable.
Dado que la oferta de viviendas probablemente seguirá siendo baja, los precios podrían no caer de forma significativa, incluso en una recesión. Por eso, muchos expertos recomiendan enfocarse más en las tasas hipotecarias que en los precios al momento de comprar.
También es aconsejable considerar opciones más económicas, como viviendas más pequeñas, condominios o propiedades a renovar, utilizando productos financieros como el préstamo FHA 203(k), que combina compra y renovación.
Preguntas frecuentes
¿Los precios de las casas bajan en una recesión?
A veces sí, pero no es una regla. Si hay escasez de viviendas y las tasas bajan, los precios podrían incluso aumentar debido a la competencia.
¿Las tasas hipotecarias bajan durante una recesión?
Generalmente sí. La Reserva Federal suele recortar tasas para incentivar el consumo, lo que incluye compras financiadas como viviendas y autos.
¿Cuánto cayeron los precios en 2008?
Durante la Gran Recesión, los precios de las viviendas cayeron en promedio un 29% entre 2006 y 2009. En regiones como Los Ángeles, la caída fue de hasta un 35% en 2008.
Conclusión: Comprar una casa durante una recesión puede ser una buena decisión si te preparas financieramente y evalúas el mercado con cabeza fría. En vez de esperar una gran caída de precios, considera aprovechar tasas bajas para conseguir una hipoteca más asequible.
